Акции итальянской компании Bending Spoons резко выросли после выхода на биржу, несмотря на опасения инвесторов по поводу того, что ИИ-сервисы могут вытеснить часть традиционных SaaS-компаний.
В среду бумаги закрылись на уровне $40,50, что почти на 40% выше цены IPO в $29. При такой оценке рыночная капитализация 13-летней компании из Милана достигла $25,7 млрд. Это более чем вдвое выше её последней частной оценки в $11 млрд. В рамках размещения компания привлекла $1,68 млрд.
Bending Spoons растёт за счёт покупки известных, но замедлившихся технологических брендов, включая AOL, Eventbrite, Evernote, Meetup и Vimeo. После сделок компания выводит активы в плюс, обычно за счёт жёсткого сокращения затрат, запуска новых функций и повышения цен.
По подходу Bending Spoons напоминает фонды прямых инвестиций, однако есть важное отличие: компания не собирается перепродавать эти бизнесы.
Опубликованная финансовая отчётность показывает, что портфель компании уже приносит прибыль. В первом квартале Bending Spoons сообщила о выручке $601 млн и чистой прибыли $27,4 млн.
Для сравнения, за тот же период годом ранее компания зафиксировала чистый убыток $112 млн при выручке $259 млн. Такие данные указаны в документах, поданных в SEC.
Название Bending Spoons отсылает к сцене из фильма «Матрица». Основную часть выручки компании приносят подписки: в прошлом году на них пришлось 84% бизнеса.
До IPO крупнейшим внешним акционером Bending Spoons была Baillie Gifford. Меньшие доли принадлежали Renaissance Partners, Cox Enterprises, Durable Capital Partners, Fidelity и T. Rowe Price.
Размещение также стало крупным источником дохода для пяти сооснователей компании: Луки Феррари, Франческо Патарнелло, Маттео Даниэли, Луки Квереллы и Томаша Гребера.
Стратегию покупки, восстановления и долгого удержания замедлившихся софтверных компаний используют и другие игроки. Такие активы часто называют venture zombie-компаниями. В их числе Constellation Software, Curious, Tiny, SaaS.group, Arising Ventures и Calm Capital.
Источник: исходный материал на основе данных из документов SEC.