Акции Kodiak AI упали на 37% на внебиржевых торгах в четверг после того, как разработчик беспилотных грузовиков сообщил о привлечении $100 млн через продажу акций с крупным дисконтом.
Как следует из документов, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), компания продала акции по $6,50 за штуку при цене закрытия $9,10. В сделку также вошли варранты — инструменты, которые дают право позже купить дополнительные акции по фиксированной цене, в этом случае от $6.
Финансирование предоставили действующий инвестор Ares Management и несколько неназванных институциональных инвесторов.
Привлечённые средства поступили в момент, когда Kodiak наращивает бизнес беспилотных грузоперевозок. Компания работает как на промышленных площадках вне дорог общего пользования, так и на обычных трассах. При этом расходы остаются высокими.
В первом квартале выручка Kodiak составила $1,8 млн против $1,4 млн годом ранее. Операционный убыток достиг $37,8 млн — это вдвое больше, чем за тот же период прошлого года.
Эти показатели частично объясняют реакцию рынка. Компания быстро расходует денежные средства, а новое привлечение капитала, несмотря на заметный объём, в ближайшее время существенно не меняет финансовую картину.
За последнее время Kodiak заключила несколько новых соглашений. В их числе коммерческий контракт с Roehl Transport, пилотный проект с West Fraser Timber Co. для испытаний автономных грузовиков на вывозе леса в канадской Альберте, а также сотрудничество с General Dynamics Land Systems по созданию автономных наземных машин для оборонных задач.
По соглашению с Roehl, о котором также объявили в четверг, грузовики Kodiak будут автономно перевозить грузы между Далласом и Хьюстоном четыре рейса туда-обратно в неделю. Автономный режим используется на всём маршруте, но за рулём пока остаётся водитель-оператор для подстраховки.
Основатель и генеральный директор Kodiak Дон Бернетт заявил, что компания планирует перейти к беспилотным перевозкам на дорогах общего пользования позже в этом году по мере расширения операций.
«У нас много инициатив в сегменте магистральных перевозок, и подключение новых партнёров показывает дальнейшее движение вперёд», — сказал он. «Мы довольны тем, как продвигаемся к запуску беспилотных перевозок позже в этом году».
Пока Kodiak сама владеет грузовиками, предоставляет водителя безопасности и перевозит грузы для Roehl и других клиентов на обычных трассах. В их числе Werner, J.B. Hunt, Bridgestone, Martin Brower и C.R. England.
После запуска полностью беспилотной модели схема изменится. «Мы не планируем владеть грузовиками на этом этапе и хотим работать по модели driver-as-a-service, при которой клиенты сами владеют машинами и эксплуатируют их», — сказал Бернетт. По его словам, такой подход уже используется с клиентом Atlas в рамках беспилотного проекта в Пермском бассейне в Техасе.
Kodiak рассчитывает убрать водителя безопасности к концу 2026 года, но запуск беспилотных перевозок на обычных трассах начнётся только после завершения проверки технологии.
«Система уже работает в тех условиях, в которых мы рассчитываем запускать беспилотный сервис, но нам ещё предстоит большой объём проверки, и для этого мы используем нашу метрику готовности автономной системы», — сказал Бернетт.
Эта инициатива, также представленная в четверг, представляет собой шкалу от 0 до 100, которая показывает, какая часть внутренней проверки безопасности уже завершена. По словам Бернетта, в апреле показатель Kodiak составлял 86%.
Ранее компания называлась Kodiak Robotics. На биржу она вышла в сентябре через слияние со SPAC-компанией Ares Acquisition Corporation II, связанной с Ares Management. Сделка оценила стартап примерно в $2,5 млрд.
Тогда Kodiak привлекла $275 млн финансирования. Более $212,5 млн поступили от отдельных институциональных инвесторов, включая $145 млн в формате PIPE — это покупка акций напрямую у публичной компании — и около $62,9 млн из трастового счёта Ares.
Объём средств в трасте сократился с исходных $562 млн, поскольку часть инвесторов SPAC погасила свои акции до закрытия сделки. Такой механизм позволяет инвесторам вернуть вложенные деньги до завершения слияния.
Источник: TechCrunch, документы SEC.