Производитель умных колец Oura рассчитывает привлечь до $2,2 млрд в ходе предстоящего IPO, но основную часть денег получат действующие акционеры компании.
Согласно обновлённой заявке на IPO, Oura и её акционеры вместе предлагают 50 млн акций по цене от $40 до $44 за бумагу. При этом 36,5 млн акций, то есть почти две трети объёма, продают именно акционеры.
Если размещение пройдёт по середине диапазона, на уровне $42 за акцию, акционеры получат около $1,53 млрд, а сама компания — $567 млн до вычета комиссий и расходов.
Основная часть этих средств достанется Forerunner Ventures, второму по размеру акционеру Oura. Фонд планирует продать весь пакет в 9,3% — около 28,7 млн акций — и выручить примерно $1,20 млрд при цене $42 за акцию, до андеррайтинговых комиссий и налогов. На долю Forerunner приходится почти 80% акций, которые в рамках сделки продают нынешние акционеры.
Forerunner впервые вложился в Oura в 2020 году, в раунде Series B на $28 млн, сообщает PitchBook.
При этом IPO для Oura, похоже, не станет инструментом привлечения капитала на развитие. При средней цене размещения компания ожидает чистые поступления в размере $532,6 млн и планирует направить около $526,4 млн на выплату накопленных налоговых обязательств, связанных с пакетами акций сотрудников, которые перейдут в собственность во время IPO.
После этого у компании останется примерно $6,2 млн на общие корпоративные цели, говорится в заявке.
Таким образом, Oura фактически использует размещение, чтобы дать выход ранним инвесторам и закрыть налоговые обязательства без привлечения долга и без расходования собственных денежных средств. На конец июня на балансе компании было около $372 млн наличными.
Размещение проходит на фоне быстрого роста Oura. Подписки становятся всё более заметным источником выручки. По данным компании, это направление приносит высокую валовую маржу — 89%. Выручка от подписок более чем удвоилась и достигла $240,5 млн, что составляет около 20% продаж компании. Основную часть дохода по-прежнему приносит аппаратное обеспечение — $974 млн.
Oura ожидает, что к концу финансового года, который завершится 30 сентября, число платных подписчиков достигнет примерно 5,7 млн. Это почти вдвое больше, чем годом ранее.
Если размещение пройдёт по верхней границе диапазона, рыночная капитализация Oura может составить $14,1 млрд.
В октябре 2025 года компания была оценена примерно в $11 млрд, когда привлекла $900 млн в раунде под руководством Fidelity при участии ICONIQ, Whale Rock и Atreides. Менее чем за год до этого Oura получила $200 млн при оценке $5,2 млрд. Всего компания привлекла около $2,06 млрд, пишет PitchBook.