SpaceX предупредила инвесторов, что после предстоящего IPO может выпустить значительный объём акций в рамках будущих сделок. Такая формулировка появилась в первом официальном дополнении к заявке на размещение, которое компания раскрыла в прошлом месяце.
Новая фраза добавлена в раздел о рисках, связанных со слияниями и поглощениями. В документе сказано: «Мы можем выпустить значительное количество акций в связи с будущими сделками».
Ранее SpaceX уже активно участвовала в сделках M&A. В прошлом году компания купила ИИ-стартап xAI Илона Маска. Недавно она также заключила соглашение с Cursor, которое включает опцион на покупку стартапа за 60 млрд долларов акциями после IPO.
По данным исходного материала, SpaceX рассчитывает привлечь 75 млрд долларов при листинге на Nasdaq. Из этой суммы 20 млрд долларов планируется направить на погашение прежних долгов xAI и X.
Автор материала отмечает, что предупреждение в заявке может готовить инвесторов к крупному размыванию долей. Один из возможных сценариев, который давно обсуждают в отрасли, — потенциальное объединение SpaceX и Tesla.
Илон Маск уже много лет допускал возможность объединения своих компаний. На фоне подготовки IPO эти разговоры усилились. Такая сделка столкнулась бы с юридическими и регуляторными барьерами, а со стороны Tesla, вероятно, потребовала бы голосования акционеров.
При этом в самой SpaceX решающее влияние сохраняет Маск. Согласно заявке на IPO, у компании несколько классов акций с одинаковыми базовыми экономическими правами, но с разным объёмом голосов.
- Class A — акции для публичного размещения, по одному голосу на акцию.
- Class B — акции, которые принадлежат только Илону Маску, по 10 голосов на акцию.
- Class C — обыкновенные акции без права голоса.
- Class D — зарезервированный класс с сокращёнными экономическими правами; компания пока не решила, будут ли у них голосующие права.
Сейчас акции Class C используются для вознаграждения руководства. Однако, как отмечается в материале, Маск может применять их и для покупки других компаний, не теряя контроль над голосованием даже при крупном выпуске новых бумаг.
Источник: исходный материал о поправке к IPO-заявке SpaceX.