Венчурная компания Benchmark Capital привлекла $2 млрд в два новых фонда и тем самым отошла от своей многолетней практики держать размер фондов около $425 млн и ниже. Об этом сообщает The Wall Street Journal.
В сумму входят $1,25 млрд на новый фонд для инвестиций в более зрелые компании и $750 млн на ранние сделки. Более двадцати лет Benchmark придерживалась модели с небольшими фондами и делала ставку в основном на молодые стартапы.
Такой подход помог фирме стать одной из самых известных в Кремниевой долине. Benchmark инвестировала на ранних этапах в eBay, Snap, Uber и Twitter, а также обычно стремилась получать крупную долю — около 20% в каждом поддержанном стартапе.
Однако сравнительно небольшой размер фондов, вероятно, ограничивал участие Benchmark в капиталоемких ИИ-стартапах, особенно в компаниях, создающих базовые модели. Раунды у таких игроков часто достигают сотен миллионов долларов, и фирма не инвестировала в Anthropic, OpenAI и другие подобные лаборатории, включая Periodic Labs, Reflection AI и Recursive Superintelligence.
Новый фонд на ранней стадии размером $750 млн должен дать компании больше свободы для сделок на фоне резкого роста оценок стартапов. Ранее Benchmark в основном инвестировала на стадии Series A, но в последнее время стала шире смотреть на другие ранние этапы развития компаний.
За последние месяцы фирма поддержала два стартапа на стадии Series B: Gumloop, платформу для создания ИИ-агентов без программирования, и Monaco — ИИ-платформу для продаж и CRM.
Партнер Benchmark Эверетт Рэндл ранее говорил TechCrunch: «Мы стремимся выстроить значимые и глубокие отношения с предпринимателями, и это может происходить довольно рано в жизни компании — на seed, Series A или Series B».
Фирма уже пробовала делать более поздние сделки. Как ранее сообщал TechCrunch, Benchmark привлекла SPV на $225 млн, чтобы участвовать в pre-IPO-раунде Cerebras на $1 млрд. Benchmark впервые возглавила раунд Series A этого производителя чипов в 2016 году.
В прошлом месяце Cerebras вышла на биржу. По цене IPO инвестиция принесла Benchmark $3,25 млрд, и именно этот результат подтолкнул компанию к запуску отдельного growth-фонда.
По словам источника, знакомого со стратегией Benchmark, новый фонд для более зрелых компаний будет делать пять-шесть крупных инвестиций как в уже существующие портфельные компании, так и в новые стартапы.
Изменения затронули и состав партнеров. За последние два года в команде Benchmark произошла заметная перестройка.
В 2024 году Майлз Гримшоу покинул фирму и вернулся в Thrive Capital. Затем Сара Тавел, первая и пока единственная женщина на позиции генерального партнера в Benchmark, перешла на менее активную роль venture partner, а Виктор Ласарте ушел запускать собственную венчурную компанию.
Чтобы усилить команду, Benchmark, которая обычно работает с четырьмя-шестью генеральными партнерами, пригласила двух известных инвесторов: Эверетта Рэндла из Kleiner Perkins и Джека Альтмана, брата гендиректора OpenAI Сэма Альтмана.
Эти шаги показывают, что Benchmark, долго сохранявшая прежний подход к росту, теперь считает эпоху ИИ поводом для другой стратегии: больше капитала, больше инвестиционных стадий и обновление партнерского состава.
Источник: The Wall Street Journal, TechCrunch.