Amazon отчиталась за первый квартал лучше ожиданий Уолл-стрит и привела новые данные в пользу того, что бум ИИ поддерживает компании, которые поставляют вычислительные мощности и инфраструктуру.
Ключевым драйвером стал облачный бизнес Amazon Web Services. По данным компании, чистые продажи AWS выросли на 28% год к году и достигли 37,6 млрд долларов. Президент и генеральный директор Amazon Энди Джесси заявил во время звонка с инвесторами, что для AWS это самый высокий темп роста за последние 15 кварталов.
Джесси связал этот результат с ролью AWS как поставщика вычислительных ресурсов для компаний, работающих с ИИ. По его словам, «бизнес редко растёт так быстро при таком масштабе. В последний раз мы видели такой темп, когда AWS была примерно вдвое меньше».
Он также сказал: «Мы никогда не видели, чтобы какая-либо технология росла так быстро, как ИИ». По словам главы Amazon, компания уже занимает сильные позиции, а клиенты продолжают выбирать AWS для задач, связанных с искусственным интеллектом.
Для сравнения Джесси привёл ранний этап развития AWS. По его словам, через три года после запуска сервис имел годовой темп выручки в 58 млн долларов. За первые три года текущей волны ИИ годовой темп выручки ИИ-направления AWS превысил 15 млрд долларов, что почти в 260 раз больше.
При этом Amazon продолжает резко наращивать расходы на инфраструктуру, которая поддерживает облачный бизнес. Джесси предупредил, что рост капитальных затрат сохранится и в ближайшей перспективе.
«Чем быстрее растёт AWS, тем больше краткосрочных капитальных затрат у нас будет, — сказал он. — AWS должна заранее вкладывать деньги в землю, энергоснабжение, здания, чипы, серверы и сетевое оборудование, ещё до того, как мы начнём получать с этого выручку».
Глава Amazon назвал такие вложения краткосрочной нагрузкой на денежные потоки ради долгосрочного эффекта. Он отметил, что дата-центры могут использоваться более 30 лет, а чипы, серверы и сетевое оборудование — от пяти до шести лет.
Джесси также прокомментировал опасения инвесторов по поводу слишком больших трат на инфраструктуру. По его словам, в периоды очень быстрого роста, когда капитальные затраты заметно опережают рост выручки, свободный денежный поток в первые годы оказывается под давлением.
Это уже видно в отчётности за квартал. Amazon сообщила, что свободный денежный поток за последние 12 месяцев снизился до 1,2 млрд долларов. Главная причина — рост расходов на покупку недвижимости и оборудования на 59,3 млрд долларов в годовом выражении; значительная часть этих вложений связана с ИИ.
Компания также указала, что это на 95% меньше, чем 25,9 млрд долларов свободного денежного потока, зафиксированные в первом квартале 2025 года.
«Мы уже проходили через такой цикл во время первой крупной волны роста AWS и довольны итогом. Мы ожидаем схожий результат и в следующую волну, где потенциальная выручка и свободный денежный поток могут быть значительно выше», — добавил Джесси.
Общие продажи Amazon за квартал выросли на 17% год к году, до 181,5 млрд долларов. Продажи в Северной Америке увеличились на 12%, а в остальных регионах — на 19%.
Источник: отчет Amazon о результатах за первый квартал, заявления Энди Джесси во время звонка с инвесторами.